Tesouro Direto vs. CDB
Se você está dando os primeiros passos no mundo dos investimentos, provavelmente já ouviu falar em Tesouro Direto e CDB. Ambos são opções de renda fixa, que oferecem previsibilidade e segurança. No entanto, escolher entre eles pode ser confuso. Em 2025, com o mercado favorecendo aplicações conservadoras devido às altas taxas de juros, entender as diferenças entre essas alternativas é crucial para tomar decisões mais informadas e estratégicas.
Tesouro Direto: Segurança e Acessibilidade
O Tesouro Direto é um programa criado pelo Governo Federal para democratizar o acesso a títulos públicos. Ao investir, você empresta dinheiro ao governo em troca de juros. Por isso, é uma das alternativas mais seguras do mercado, já que o risco de inadimplência é praticamente inexistente.
Em 2025, o Tesouro Direto continua a oferecer três tipos principais de títulos:
- Tesouro Selic: Ideal para quem busca liquidez diária, já que permite resgate a qualquer momento sem perdas significativas. A rentabilidade acompanha a taxa Selic.
- Tesouro IPCA+: Excelente para proteger seu dinheiro da inflação. Sua rentabilidade é composta pelo IPCA (índice de inflação) mais uma taxa fixa, garantindo ganhos reais.
- Tesouro Prefixado: Indicado para quem prefere saber exatamente quanto vai receber no vencimento. No entanto, ele é mais sensível a mudanças nas taxas de juros.
Além de acessível, o Tesouro Direto permite investimentos a partir de R$ 30,00. No entanto, é preciso considerar a taxa de custódia de 0,2% ao ano cobrada pela B3 e o imposto de renda sobre os rendimentos.
CDB: Flexibilidade e Potencial de Ganhos Maiores
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma forma de “empréstimo” ao banco. Em troca, você recebe juros que podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos. Por ser garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até o limite de R$ 250 mil por CPF e instituição, é também considerado uma opção bastante segura.
Existem três modalidades de CDBs:
- Prefixados: Com taxa de juros fixa, eles garantem previsibilidade, mas são menos flexíveis em cenários de alta de juros.
- Pós-fixados: Atrelados ao CDI (índice próximo à Selic), eles acompanham a variação das taxas de juros.
- Híbridos: Combinam uma taxa fixa e outra atrelada à inflação, sendo similares ao Tesouro IPCA+.
O principal atrativo dos CDBs está na possibilidade de rentabilidades superiores às do Tesouro Direto, especialmente em bancos menores. Contudo, a liquidez pode variar: alguns oferecem resgate diário, enquanto outros exigem aguardar o vencimento.
Comparando Tesouro Direto e CDB em 2025
Para ajudá-lo a escolher entre Tesouro Direto e CDB, veja as diferenças mais relevantes:
| Critério | Tesouro Direto | CDB |
|---|---|---|
| Segurança | Garantido pelo Governo Federal | Garantido pelo FGC (até R$ 250 mil) |
| Rentabilidade | Moderada, dependendo do título | Pode ser maior em bancos menores |
| Liquidez | Diária (Tesouro Selic) ou no vencimento | Variável: diária ou no vencimento |
| Impostos | Ambos têm IR (15% a 22,5%) e IOF (se resgatado em até 30 dias) | |
| Custos | Taxa de custódia (0,2% ao ano) | Geralmente sem custos extras |
| Acessibilidade | A partir de R$ 30,00 | A partir de R$ 1.000,00, em média |
Por outro lado, ao analisar a liquidez, o Tesouro Selic é mais vantajoso para quem pode precisar do dinheiro a qualquer momento. Enquanto isso, para objetivos de longo prazo, os CDBs oferecem mais oportunidades de rentabilidade superior.
Vantagens e Desvantagens de Cada Opção
Tesouro Direto
Vantagens:
- Segurança elevada por ser garantido pelo governo.
- Liquidez diária no Tesouro Selic.
- Acessível, com valores iniciais baixos.
Desvantagens:
- Taxa de custódia da B3 (0,2% ao ano).
- Rentabilidade menor em comparação a CDBs de bancos médios.
CDB
Vantagens:
- Rentabilidade atrativa, especialmente em bancos menores.
- Proteção do FGC para valores de até R$ 250 mil.
- Sem custos adicionais, como taxas de custódia.
Desvantagens:
- Liquidez variável, dependendo do contrato.
- Exige valores iniciais mais altos para aplicações com boas taxas.
Como Decidir em 2025?
A escolha entre Tesouro Direto e CDB depende de três fatores principais:
- Liquidez: Para uma reserva de emergência, o Tesouro Selic ainda é a melhor opção, graças ao resgate diário.
- Rentabilidade: Se o objetivo é obter ganhos maiores, os CDBs de bancos menores são mais atrativos.
- Prazo: O Tesouro IPCA+ é ideal para proteger investimentos de longo prazo contra a inflação.
Além disso, diversificar entre Tesouro Direto e CDB pode ser uma estratégia inteligente para equilibrar segurança e rentabilidade.